지이코노미 강매화 기자 | 한국 수출이 전례 없는 기록을 썼다. 9월 수출이 사상 처음 월간 1,200억달러를 넘어선 데 이어 올해 누적 수출은 불과 9개월 만에 지난해 연간 실적을 뛰어넘었다. 인공지능(AI) 투자 확대와 메모리 가격 상승에 힘입은 반도체 슈퍼사이클이 수출을 끌어올리면서 연간 수출 1조달러도 가시권에 들어왔다.

다만 사상 최대 실적의 이면에는 ‘49.9%’라는 또 하나의 숫자가 자리하고 있다. 9월 전체 수출에서 반도체가 차지한 비중이다. AI발 반도체 호황이 한국 경제의 강력한 성장동력으로 작용하고 있지만, 동시에 수출의 절반이 한 품목에 집중되는 구조적 부담도 그만큼 커졌다는 의미다.

산업통상부가 1일 발표한 ‘2026년 9월 수출입 동향’에 따르면 9월 수출은 1,209억4천만달러로 지난해 같은 달보다 83.5% 증가했다. 월간 수출액이 1,200억달러를 넘어선 것은 처음으로, 종전 최고 기록도 크게 뛰어넘었다. 조업일수를 고려한 일평균 수출 역시 56억3천만달러로 105% 증가하며 처음으로 50억달러를 돌파했다.

수입은 710억9천만달러로 26.0% 증가했지만 수출 증가폭에는 크게 못 미쳤다. 이에 따라 무역수지는 498억5천만달러 흑자를 기록하며 월간 기준 역대 최대를 나타냈다. 수출 증가가 단순한 교역 규모 확대를 넘어 대규모 무역흑자로 이어진 셈이다.

◇ 반도체 603억달러…수출 두 개 중 하나

이번 기록을 사실상 견인한 것은 반도체다. 9월 반도체 수출은 603억달러로 전년 동월보다 262.8% 급증하며 단일 품목으로는 처음 월간 600억달러를 넘어섰다. 전체 수출 1,209억4천만달러 가운데 반도체 비중은 49.9%로, 금액으로만 보면 한국이 해외에 수출한 상품 두 개 가운데 하나가 반도체였던 셈이다.

반도체 수출 급증의 배경에는 글로벌 AI 투자가 있다. 미국 빅테크를 중심으로 데이터센터 투자가 확대되면서 고대역폭메모리(HBM)와 서버용 D램 수요가 크게 늘었고, 메모리 가격 상승까지 겹치면서 수출 물량과 단가가 동시에 뛰었다. AI 인프라 투자 확대가 반도체 생산에서 수출까지 연결되는 선순환 구조를 만든 것이다.

AI 효과는 반도체에만 머물지 않았다. 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요가 늘면서 컴퓨터 수출도 70억달러로 역대 최대를 기록했다. 석유제품과 선박, 화장품 등 주요 품목도 증가세를 보였으며, 특히 반도체를 제외한 수출 역시 전년보다 23% 늘었다는 점에서 전체 수출 증가세를 반도체 하나만의 효과로 보기는 어렵다.

◇ 9개월 만에 지난해 1년치 수출 넘어섰다

누적 실적도 기록적이다. 올해 1~9월 수출액은 8,145억달러로 사상 처음 8천억달러를 넘어섰으며, 지난해 연간 수출액 7,093억달러를 이미 1천억달러 이상 웃돌았다. 지난해 1년 동안 수출한 금액을 올해는 9개월 만에 넘어선 것이다.

이에 따라 사상 첫 ‘연간 수출 1조달러’ 달성 가능성도 한층 커졌다. 9월까지 8,145억달러를 수출한 만큼 1조달러까지 남은 금액은 1,855억달러다. 남은 3개월 동안 월평균 약 618억달러를 수출하면 1조달러에 도달한다. 최근 월간 수출 규모와 반도체 업황을 감안하면 산술적으로 충분히 접근 가능한 수준이다.

수출 확대는 한국 경제의 성장률과 경상수지에도 긍정적인 요인이다. 수출 증가와 대규모 무역흑자가 이어지면 기업 실적과 설비투자뿐 아니라 외환시장에서도 달러 공급을 늘려 원화의 기초체력을 보강하는 효과를 기대할 수 있다. 특히 미국 장기금리 상승과 달러 강세가 국내 금융시장을 압박하는 상황에서는 대규모 무역흑자가 외환시장의 완충 역할을 할 수 있다는 점도 중요하다.

◇ ‘반도체 49.9%’…호황의 힘이자 숙제

다만 기록적인 수출 호조가 계속될수록 반도체 의존도 역시 함께 높아지고 있다는 점은 경계할 대목이다. AI 데이터센터 투자와 메모리 가격 상승이 이어지는 동안에는 반도체가 한국 경제의 강력한 성장동력이 되지만, 글로벌 AI 투자가 둔화하거나 메모리 가격이 조정 국면에 들어갈 경우 수출 전체가 받는 충격도 커질 수 있기 때문이다.

최근 미국과 유럽, 일본의 장기 국채금리가 동시에 상승하고 있다는 점도 변수다. 글로벌 자금조달 비용이 계속 높아지면 막대한 자본이 필요한 AI 데이터센터와 전력 인프라 투자의 속도가 영향을 받을 수 있고, 이는 시차를 두고 한국 반도체 수요에도 영향을 미칠 가능성이 있다. 미국과 중국을 둘러싼 반도체·첨단기술 통상정책 역시 중장기적으로 지켜봐야 할 변수다.

그렇다고 현재의 수출 호조를 단순히 ‘반도체 편중’으로 평가절하할 필요도 없다. 반도체를 제외한 수출도 23% 증가했고 컴퓨터와 선박, 석유제품, 화장품 등 여러 품목이 동시에 증가세를 나타냈기 때문이다. 중요한 것은 반도체 슈퍼사이클이 만들어낸 수출 확대의 힘을 다른 산업으로 얼마나 확산시킬 수 있느냐다.

9월 수출 1,209억4천만달러, 반도체 603억달러, 무역흑자 498억5천만달러, 1~9월 누적 수출 8,145억달러. 한국 무역 역사에서 보기 어려웠던 기록들이 한꺼번에 나왔다.

이제 한국 수출의 관심사는 ‘역대 최대’라는 기록을 넘어선다. 반도체 슈퍼사이클을 발판으로 사상 첫 연간 수출 1조달러 시대를 열 수 있을지, 그리고 그 과정에서 반도체에 집중된 성장동력을 자동차·조선·바이오·화장품 등 다른 주력 산업으로 얼마나 넓혀갈 수 있을지가 다음 과제가 됐다.